Именно он в конце 80-х годов подал идею зарабатывать на биржах, используя для этого возможности мощных компьютеров. Суонсон был уверен в том, что можно создать программу, которая бы могла самостоятельно прогнозировать цены активов в 30-секундной перспективе и заключать сделки. Чтобы заниматься фронтраннингом, трейдеру необходимо договариваться с брокерскими площадками. Вы платите процент от прибыли брокерам, а взамен получаете инсайдерскую информацию о размещении ордеров. Высокочастотный трейдинг считается закрытым финансовым стилем торговли. Разбираемся, что нужно индивидуальному трейдеру, чтобы начать HFT-торговлю.
Благодаря этому риски потерь ниже, например, из-за зависания сделок или непредвиденной волатильности. Но если первый приобретает их для получения прибыли в долгосрочной перспективе, то во втором случае задача участников фондового рынка – быстрая и выгодная продажа. На самом деле, чтобы выгодно купить, а потом удачно продать активы, нужен многоуровневый анализ, чёткое соблюдение законов биржевой торговли. Кроме того, человек практически никак не защищён – он вкладывает собственные сбережения на свой страх и риск, гарантия прибыли практически отсутствует, а риск остаться ни с чем велик. Критики также предполагают, что в волатильности рынка играют роль развивающиеся технологии и электронная торговля, начавшаяся в начале 2000-х годов.
В качестве примера приведем иск от американской SEC к одной из компаний, манипулировавшей стоимостью ценных бумаг. Если мы берем фронтраннинг или структурный арбитраж, то доходность высокочастотного трейдера гарантируется на 100%, поскольку он использует инсайды. Подобным «сотрудничеством» грешат многие брокерские компании, некоторые даже не скрывают этого. Например, брокер Robinhood фактически признавался в связях с фронтраннерами. Он понимает, что трейдер уже разместил заявку на покупку 10 биткоинов, поэтому заинтересован в покупке актива по любой стоимости. Трейдер приходит на рынок и размещает ордер на покупку 10 биткоинов.
Риск в том, что, увлекшись, трейдер забывает снимать прибыль и теряет деньги. Поскольку здесь присутствует эмоциональный фактор, вероятность ошибок выше. В 2012 году, например, Knight Capital Group потеряла сотни миллионов долларов менее чем через час после открытия рынков 12 августа. Компания потеряла 400 миллионов долларов из-за «торговой ошибки», вызванной сбоем алгоритма. Частные трейдеры используют разные методы, чтобы заработать деньги для компаний, в которых они работают. Наиболее распространенный тип HFT-фирм, по крайней мере, в настоящее время, – это независимые частные фирмы.
Что такое высокочастотный трейдинг и стоит ли он того?
Чем больше данных есть у конкретного пользователя о торговых планах других участников рынка, тем проще ему строить собственную деятельность и получать прибыль. Для этого необходим анализ цен, объема торгов, условий сделок. Трейдеры, которые являются сторонниками высокочастотного трейдинга и используют его в своей работе, в первую очередь выигрывают за счет скорости. По мере широкого внедрения стратегий высокочастотной торговли становится все сложнее получать с их помощью прибыль. По оценке Frederi Viens прибыли от всех HFT торговли в США упали с 5 миллиардов долларов в 2009 до 1,25 миллиардов в 2012. Высокочастотные торговые программы проводят тысячи сделок и анализируют положение на нескольких биржах одновременно в течение пары секунд.
Чаще новички пробуют силы на валютном рынке Форекс, а после этого переходят к спекуляциям на стоимости ценных бумагах, например, акций. На трейдинге не зарабатывают деньги за счёт выпуска материальных ценностей. Здесь используют финансовые инструменты – покупают активы по минимальной цене, а продают – на пике стоимости. С английского слово «trading» переводится как «торговля».
Как торговать во флете (при отсутствии тренда) – Стратегии на Форекс
По этой причине решающее значение имеет «Colocation», что означает близкое расположение к серверам биржи. Ярким примером борьбы за коммуникации с биржей выступает расстояние длиной в 1180 км у пригорода Чикаго Авроры и городком Маво, располагающимся на севере Нью-Джерси. Таким образом, высокочастотный трейдинг за годы существования занял собственную нишу на рынке. В разные периоды интерес к этому виду торговли то набирал обороты, то, наоборот, сильно снижался. Площадка в этом случае становится более привлекательной для игроков, именно поэтому она и пользуется услугами HFT-трейдеров.
Они могут длиться всего несколько секунд или даже доли секунды. Высокочастотный трейдинг основывается на компьютерных вычислениях. Когда алгоритм запускается в работу, корректировки уже не вносят. Некоторые специалисты критикуют высокочастотный трейдинг, поскольку считают, что он дает несправедливое преимущество крупным фирмам и нарушает равновесие на игровом поле.
Как выбрать программы для высокочастотной торговли
Феликс Салмон прав в том, что подобные затраты на инфраструктуру несут в себе и некоторые плюсы. Но в общем и целом вопрос звучит как, есть ли смысл в таких затратах, если по большому счету, получить выгоду от них могут только HFT-торговцы? Учитывая, что в мире есть множество задач, достойных того, чтобы на их решение потратить деньги. Как в своем материале верно отмечает американский финансист Джастин Фокс — на протяжении всей истории торговли акциями, всегда существовали некие посредники, получавшие свою комиссию. В наши дни благодаря росту рынков и развитию технологий эта комиссия стала меньше, но она все еще существует. Эти деньги получают посредники, которые гарантируют, что для каждого покупателя найдется продавец и наоборот.
Это неудивительно, поскольку HFT-компании получают информацию о всех сделках на рынке гораздо раньше, как следствие, имеют огромное преимущество перед остальными участниками рынка. По официальным источникам датой рождения высокочастотной торговли считается 1998 год. Именно тогда члены Комиссии по ценным бумагам в США разрешили использование электронных площадок. В действительности идея HFT-алгоритмов появилась почти на 10 лет раньше.
Бывает, что HFT метод торговли применяется наряду с лейерингом и со спуфингом. Рынок криптовалют отличается высокой волатильностью и высокая ликвидностью. Короткое время, в течение которого актив становится собственностью трейдера. Некоторые компании используют решения, основанные на специализированных аппаратных https://boriscooper.org/vysokochastotnyy-treyding-hft-algoritmy-i-strategii/ комплексах. Криптозима до сих пор донимает рынок — подавляющее большинство альткоинов так и не вышло из затяжного падение, которое длится вот уже почти два года. Да, некоторые монеты время от времени радовали инвесторов иксами, но это больше исключение из правил, нежели устоявшаяся тенденция.
И поэтому он используется в основном крупными институциональными инвесторами, такими как инвестиционные банки и хедж-фонды. Вернемся к конкуренции между торговыми площадками, которой так хотели добиться контролирующие фондовый рынок США органы. Они начали свой крестовый поход с введения законодательства об альтернативных торговых системах в 1998 году (оригинальное название — Alternative Trading System regulation). Оно должно было обеспечить основы для состязательной среды между торговыми площадками. Эти правила должны были способствовать эффективному и справедливому ценообразованию на рынках ценных бумаг.
Каковы плюсы и минусы высокочастотного трейдинга
Скорость является ключом к прибыли со всеми этими стратегиями. Компьютерам не нужны минуты, чтобы подумать; они могут мгновенно определять тенденции и так же быстро устанавливать заказы. При такой нечеловеческой скорости они имеют огромное преимущество.
Сохранить моё имя, email и адрес сайта в этом браузере для последующих моих комментариев. Это очень рискованно, и поэтому в основном им занимаются крупные организации, располагающие достаточными ресурсами для покрытия убытков. Сбой алгоритмов может привести к тотальному падению на фондовом рынке, как это было 6 мая 2010 года. Перечень на этом не ограничивается, с каждым годом появляется всё больше HFT-стратегий с инновационным подходом.
Что такое высокочастотный трейдинг
Специалисты уверены, что в этом случае им можно протестировать свои возможности в качестве скальперов. Сначала алгоритм анализирует самые высокие цены покупки, то есть bid. Если стоимость соответствует заданному требованию и подтверждена соответствующим объемом, алгоритм формирует заявку на один шаг выше этой планки. Именно этот вариант является самым распространенным и подразумевает перепродажи разных активов. При этом важно понимать, что не весь алгоритмический трейдинг является высокочастотным.
- Они использовали данные 2011 года, чтобы показать разницу в цене между фьючерсами (голубая линия) и объёмы торговых операций (зеленая линия) — обе величины относятся к индексу S&P 500.
- Затем алгоритм автоматически начинает торговлю в соответствии с замеченными тенденциями, успевая получить прибыль до того, как остальные трейдеры заметят происходящее.
- Арбитраж — это использование разницы в цене одного и того же актива на нескольких биржах.
- Алгоритмический софт для высокочастотного трейдинга оценивается в десятки, а иногда и сотни тысяч долларов, а покупать его можно только у проверенных поставщиков.
- Менее чем за минуту система может начинать позиции и заканчивать их.
- То есть тот, кто использует HFT-трейдинг, пытается «успеть» провести обмен активами раньше всех остальных.
- Высокочастотным трейдингом называется проведение торговых операций на финансовых рынках с помощью специальных алгоритмов, IT-программ, предназначенных на получение высокой прибыли за короткое время.
HFT-трейдинг появился относительно недавно, поскольку ключевая характеристика стиля заключается в применении сверхмощных компьютеров. Они обрабатывают сотни, а иногда и тысячи процессов одновременно, поэтому миллисекунд часто достаточно, чтобы получить прибыль от разницы в ценах. Перечисленные характеристики высокочастотного трейдинга определяются не только экспертами, но и американской Комиссией по ценным бумагам и биржам . В этом разделе мы подробно объясним принципы высокочастотного трейдинга и чем он отличается от других стратегий торговли.
Высокочастотный трейдинг: основы и принципы
Но в последнее время ее используют и в криптоторговле, так как она позволяет совершать несколько сделок всего за одну секунду, что дает неограниченные возможности в инвестировании. Итак, мы подходим к первому и очень важному итогу наших размышлений — участие человека в торговле ценными бумагами изменилось. Это обрушение рынка было вызвано чрезмерным распространением так называемого программного трейдинга (когда торговля ценными бумагами ведется на основе показаний компьютерных программ). Также в этом виде торговли используется довольно рискованная стратегия. Трейдеры будут иметь очень маленький портфель, и большинство из них не будет держать средства на ночь.
В каких случаях и кто может использовать ВЧ торговлю
В HFT-трейдинге можно встретиться с такими понятиями как колокация, маркет-мейкинг, арбитраж, pinging и фактор влияния новостей. Отчасти высокочастотная торговля создает неравенство между трейдерами, всё же не у всех есть оборудование и возможности для воплощения быстрых торговых стратегий. При этом некоторые аспекты HFT-трейдинга являются незаконными или строго регулируемыми на традиционных рынках.
Также важно отметить, что HFT работает только с правильной инфраструктурой. Любая задержка может серьезно повлиять на выигрыш, поэтому для этой операции требуется отличное подключение к Интернету и мощное оборудование. Невероятно высокая скорость при исполнении ордеров на торговых площадках. Трейдеры настраивают автоматизированные стратегии, которые определяют, как программное обеспечение выбирает инвестиции. Помимо прочих характеристик, эта автоматизация также предопределяет уровень риска. Дирекционные стратегии — в частности, «спуфинг» или манипуляция рынком с целью введения в игру агрессивных трейдеров и захвата стоп-ордеров.
С появлением на рынке все новых и новых площадок для торгов, пользовавшихся новыми гибкими условиями, рыночная ликвидность рассеивалась между ними. В этом плане развитие роботизированной торговли помогает «обычным» инвесторам. Бид-аск спрэды — то есть разница между тем, за сколько покупатели хотят купить, а продавцы продать — за последние 20 лет значительно сократились. Частично это следствие децимализации (в начале 2000-х годов Нью-Йоркская биржа перешла на десятичную систему при торговле — шаг цены стал равняться 1 центу, а не 1/16 доллара). Другой важный фактор — распространение электронных торгов, которые даже еще не в столь быстрые времена способствовали росту ликвидности. И еще одна причина — HFT-трейдеры добавили на рынки еще больше ликвидности, сократив бид-аск спрэды.
Когда стоимость увеличивается, актив продается с прибылью. Такой тип трейдинга называется высокочастотным или high frequency trading . Чтобы выбрать необходимые программы для HFT-сделок, необходимо найти надежного брокера, который бы предоставил подобные программы в распоряжение трейдера.